Nota 23. Derivados y coberturas

Clasificación de la Cobertura Descripción Riesgo cubierto Tramo Partida cubierta Valor en libros partida cubierta Valor en libros instrumento de cobertura Cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura en el periodo Cambios en el valor razonable de la partida cubierta en el periodo Ineficacia de la cobertura reconocida en el resultado del periodo Eficacia de la cobertura reconocida en el otro resultado integral Reclasificación del otro resultado integral al resultado del periodo1
Cobertura de flujo de efectivo
Swaps Cross Currency Swap Tasa de cambio USD/COP y tasa de interés Libor/fija del servicio de deuda Parte de los créditos Club Deal y AFD Crédito en Dólares 1,552,345 38,131 52,076 4,294  N.A.  52,076 3,865
Futuros Derivex Precio de Venta en bolsa de energía N.A. Ventas de Energía partida altamente probable  N.A.  97 12,462  N.A.   N.A.  12,462 12,384
Cifras en millones de pesos colombianos

1 La reclasificación del otro resultado integral al resultado del período, para los instrumentos swaps afectó el rubro de intereses, diferencia en cambio, diferencia en cambio de intereses y del capital del derecho; y para los instrumentos contratos de futuros afectó el rubro de ventas de energía en bolsa. Adicionalmente, se capitalizaron $72,115 como costos por préstamos principalmente al proyecto Ituango.

Cobertura de flujo de efectivo

Las características de los principales instrumentos de cobertura de flujo de efectivo que se encuentran bajo una contabilidad de cobertura son las siguientes:

Características
Subyacente cubierto Crédito Club Deal  Crédito Club Deal  Crédito Club Deal  Crédito Club Deal  Crédito Club Deal  Crédito AFD Crédito AFD Crédito AFD Crédito AFD Crédito AFD
Tramo No 2 3 8 9 12 1 2 3 4 5
Fecha cierre 24-may-16 26-may-16 20-jun-16 08-jul-16 08-ago-16 03-feb-17 06-feb-17 10-feb-17 24-mar-17 30-mar-17
Tipo Derivado CCS CCS CCS CCS CCS CCS CCS CCS CCS CCS
Contraparte JP Morgan  JP Morgan  Bank of America Merrill Lynch BNP Paribas BNP Paribas BNP Paribas BNP Paribas BNP Paribas CITI BANK CITI BANK
 Nominal (USD)  50,000,000 50,000,000 60,000,000 40,000,000 30,000,000 64,750,000 47,381,250 85,312,500 13,164,375 85,312,500
Tasa de cambio spot 3,058 3,053 2,976 2,965 2,990 2,850 2,855 2,850 2,899 2,878
Obligación (COP) 152,900,000,000 152,650,000,000 178,560,000,000 118,600,000,000 89,700,000,000 184,537,500,000 135,273,468,750 243,140,625,000 38,163,523,125 245,529,375,000
EPM paga IBR + 2.17 IBR + 2.17 9.30% 8.42% 8.44% IBR + 0.83 IBR + 0.33 IBR + 0.69 IBR + 0.379 IBR + 0.479
IBR OIS compuesta 1 día IBR OIS compuesta 1 día       IBR OIS compuesta 1 día IBR OIS compuesta 1 día IBR OIS compuesta 1 día IBR OIS compuesta 1 día IBR OIS compuesta 1 día
EPM recibe LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses + 140  Tasa fija 4.50% Tasa fija de 4.04% Tasa fija de 4.32% Tasa fija de 4.25% Tasa fija de 4.32%
Fecha vencimiento 29-dic-20 29-dic-20 29-dic-20 29-dic-20 29-dic-20 31-jul-22 31-jul-22 31-jul-22 31-jul-22 31-jul-22
Intercambio inicial No No No No No No No No No No
Intercambio final Si Si Si Si Si No No No No No
Modalidad Non Delivery Non Delivery Non Delivery Non Delivery Non Delivery Non Delivery Non Delivery Non Delivery Non Delivery Non Delivery
* CCS : Cross Currency Swap

La empresa había previamente contabilizado bajo contabilidad de cobertura de flujo de efectivo dos instrumentos swaps por $13,856 (2016: $10,799) los cuales ya no se espera que ocurran debido a que se canceló el subyacente. Por tanto, la empresa ha reclasificado $1,628 (2016: $-) de pérdida reconocida en el otro resultado integral al resultado del período. Estos instrumentos no han sido cancelados y se encuentran clasificados como instrumentos financieros medidos a valor razonable.

Terminación Anticipada de la cobertura

La empresa había previamente contabilizado bajo contabilidad de cobertura de flujo de efectivo seis instrumentos swaps por $19,743 en 2016 los cuales ya no se espera que ocurran debido a que se canceló el subyacente. Por tanto, la empresa ha reclasificado $6,354 (2016: $-) de ganancia reconocida en el otro resultado integral al resultado del período. Estos instrumentos fueron cancelados en 2017. Las características de las operaciones canceladas son las siguientes:

Características Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 10 Tramo 13
Fecha contratación 03-jun-16 03-jun-16 07-jun-16 08-jun-16 12-jul-16 16-may-17
Subyacente cubierto Crédito Club Deal  Crédito Club Deal  Crédito Club Deal  Crédito Club Deal  Crédito Club Deal  Crédito Club Deal 
Tipo de Derivado CCS CCS CCS CCS CCS CCS
Contraparte Bank of America Merrill Lynch JP Morgan  Bank of America Merrill Lynch JP Morgan  BNP Paribas BNP Paribas
Nominal (USD) 50,000,000   50,000,000   50,000,000   50,000,000   50,000,000   50,000,000  
Tasa de cambio spot $3,025 $2,997 $2,945 $2,907 $2,907 $2,867
Obligación (COP) 151,250,000,000 149,850,000,000 147,250,000,000 145,350,000,000 145,350,000,000 143,350,000,000
EPM paga IBR + 2.16 IBR + 2.20 IBR + 2.25 IBR + 2.19 8.55% 6.09%
IBR OIS compuesta 1 día IBR OIS compuesta 1 día IBR OIS compuesta 1 día IBR OIS compuesta 1 día - -
EPM recibe LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses + 140  LIBOR 6 meses
Periodicidad Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral
Fecha vencimiento 29-dic-20 29-dic-20 29-dic-20 29-dic-20 29-dic-20 29-dic-20
Intercambio inicial No No No No No No
Intercambio final Si Si Si Si Si Si
Fecha cancelación 12-dic-17 12-dic-17 11-dic-17 07-dic-17 12-dic-17 15-nov-17
Tasa de cambio de cancelación $3,030 $3,020 $3,016 $3,015 $3,030 $3,020
EPM (Paga / Recibe) Paga Paga Paga Recibe Paga Paga
Valor de la liquidación reportada (USD) 2,060,000   1,718,700   810,000   71,000   2,338,860   100,070  
* CCS : Cross Currency Swap

Derivados implícitos

La empresa no ha formalizado contratos que contienen derivados implícitos.

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