Nota 20. Créditos y préstamos

El siguiente es el detalle del valor en libros de los créditos y préstamos:

Créditos y préstamos 2017 2016
No corriente
Préstamos banca comercial 781,470 1,746,276
Préstamos banca multilateral 1,093,597 1,094,218
Préstamos banca de fomento 802,370 842,053
Otros bonos y títulos emitidos 7,785,050 5,849,554
Total otros créditos y préstamos no corriente 10,462,487 9,532,101
Corriente
Préstamos banca comercial 331,686 55,696
Préstamos banca multilateral 574,672 570,337
Préstamos banca de fomento 117,552 121,058
Bonos y títulos emitidos 469,370 255,780
Otros bonos y títulos emitidos 455,148 285,717
Préstamos a vinculados económicos 36,415 -
Total otros créditos y préstamos corriente 1,984,843 1,288,588
Total otros créditos y préstamos 12,447,330 10,820,689
-Cifras en millones de pesos colombianos-

En julio de 2017 EPM obtuvo un crédito de tesorería por $35,000 otorgado por Empresas Varias de Medellín E.S.P. a una tasa DTF + 2.44% y un plazo de 1 año.

El 15 de agosto de 2017 se terminó de amortizar el crédito BID 2217 destinado a financiar el programa de financiación social.

En noviembre de 2017, EPM registró una operación de manejo de deuda a través de la colocación de bonos en el mercado internacional de capitales por $2,300,000, equivalente a USD764 millones, con una tasa de 8.375% y a un plazo de 10 años, destinada al prepago parcial del crédito Club Deal con banca internacional por $2,315,609 (USD765 millones), con vencimiento en 2020.

En diciembre de 2017 la empresa obtuvo créditos de corto plazo por $300,000, con tasas IBR entre 1.65% y 1.80%.

El 29 de diciembre de 2017 la empresa firmó un contrato de crédito por USD1,000 millones IDB Invest, sector privado del Banco Interamericano de Desarrollo, el cual se destinará a la financiación parcial del proyecto Hidroeléctrico Ituango. Es un crédito con estructura A/B en el cual el Grupo BID participa en el tramo A, un relevante grupo de bancos comerciales e inversionistas institucionales internacionales de Norteamérica, Europa y Asia (CDPQ, KFW IPEX, BNP Paribas, ICBC, Sumitomo Mitsui, BBVA y Banco Santander) fondean el tramo B. Adicionalmente, el crédito incluye recursos del China Fund – fondo de cofinanciamiento de China administrado por IDB Invest. El financiamiento cuenta con un plazo total de 12 años para el tramo A y para los recursos aportados por el China Fund; el tramo B cuenta con plazos de 8 y 12 años. Los recursos serán desembolsados gradualmente durante los 4 años que se tienen como período de desembolso de acuerdo con el avance del proyecto.

Conversión a pesos de créditos denominados en dólares: algunos de los créditos del BID cuentan con la posibilidad de conversión de monedas, que permite la conversión a peso colombiano del saldo en dólares, eliminando el riesgo cambiario del saldo expuesto. EPM efectuó la siguiente conversión en el 2017:

El 8 de diciembre, EPM aplicó una conversión de moneda al crédito BID 2120 por USD 68.3 millones.

Los nuevos créditos y préstamos de largo plazo de la empresa fueron adquiridos con el fin de financiar parcialmente el proyecto hidroeléctrico Ituango y el plan general de inversiones.

El detalle de los créditos y préstamos por entidad es el siguiente:

Entidad o préstamo Moneda Original Fecha inicial Plazo Tasa de interés nominal 2017 2016
TIR Valor nominal Valor costo amortizado Valor Total TIR Valor nominal Valor costo amortizado Valor Total
3217 BID 2217/OC-CO USD 31/05/2012 6 3.48% 0.00% - - - 3.60% 6,668 90 6,758
8858 Emvarias COP 06/07/2017 1 DTF + 2.44% 8.20% 35,000 1,415 36,415 0.00% - - -
1254 BONOS IPC COP 20/11/2008 10 IPC + 7.12% 10.49% 174,410 3,563 177,973 12.71% 174,410 4,553 178,963
1256 BONOS TASA FIJA COP 20/11/2008 10 13.8% 13.79% 58,000 853 58,853 13.79% 58,000 857 58,857
1267 BONOS IPC V TRAMO I COP 05/12/2013 5 IPC + 3.82% 8.55% 41,880 83 41,963 10.71% 41,880 (186) 41,694
6015 COLPATRIA COP 12/12/2017 1 IBR + 1.65% 6.38% 100,000 324 100,324 0.00% - - -
6016 COLPATRIA COP 21/12/2017 1 IBR + 1.65% 6.36% 100,000 170 100,170 0.00% - - -
6014 POPULAR COP 26/12/2017 1 IBR + 1.80% 6.47% 100,000 87 100,087 0.00% - - -
1257 BONOS IPC II TRAMO COP 22/01/2009 10 IPC + 5.8% 10.25% 138,600 2,447 141,047 12.39% 138,600 2,321 140,921
1259 BONOS TF II TRAMO COP 22/01/2009 10 10.8% 10.79% 74,700 7,564 82,264 10.81% 74,700 7,566 82,266
1262 BONOS INTERNACIONALE USD 29/07/2009 10 7.63% 8.17% 1,492,000 39,894 1,531,894 8.16% 1,500,355 35,420 1,535,775
1275 BONOS IPC VII TRAMO I COP 20/03/2015 5 IPC + 2.72% 7.11% 120,000 (102) 119,898 9.12% 120,000 (519) 119,481
1270 BONOS IPC VI TRAMO I COP 30/07/2014 6 IPC + 3.57% 8.31% 125,000 322 125,322 10.31% 125,000   57 125,057
2218 BID 800- RELIQUIDADO USD 14/12/1995 25 LIBOR + 2.38% 2.29% 48,320 1,672 49,992 1.96% 72,886 2,856 75,742
2015 CLUB DEAL BANK OF TOKYO USD 12/01/2016 5 LIBOR + 1.4% 4.00% 701,240 (3,567) 697,673 2.83% 1,680,398 5,833 1,686,231
1266 GLOBAL 2021 COP COP 31/01/2011 10 8.38% 8.69% 1,250,000 85,144 1,335,144 8.70% 1,250,000 82,054 1,332,054
1264 BONOS IPC IV TRAM 2 COP 14/12/2010 12 IPC + 4.2% 8.74% 119,900 113 120,013 10.67% 119,900 (377) 119,523
2021 BID 2120-1 COP 27/05/2014 9 6.27% 7.05% 190,295 (1,892) 188,403 6.85% 190,295 (725) 189,570
1268 BONOS IPC V TRAMO II COP 05/12/2013 10 IPC + 4.52% 9.10% 96,210 (529) 95,681 11.12% 96,210 (881) 95,329
2179 BANK OF TOKYO-MITSUB USD 16/01/2009 15 LIBOR + 0.95% 1.17% 298,376 16,760 315,136 0.66% 350,063 22,041 372,104
1261 BONOS IPC III TRAMO COP 21/04/2009 15 IPC + 6.24% 10.55% 198,400 4,374 202,774 12.60% 198,400 4,399 202,799
1273 GLOBAL 2024 COP COP 10/09/2014 10 7.63% 7.73% 965,745 16,659 982,404 7.73% 965,745 16,169 981,914
1274 BONOS IPC V TRAM IV COP 20/03/2015 10 IPC + 4.52% 8.94% 130,000 192 130,192 10.94% 130,000 (175) 129,825
1665 BID-1664-1 COP 31/03/2016 10 7.8% 9.46% 379,692 3,935 383,627 9.57% 427,154 3,134 430,288
1271 BONOS IPC VI TRAMO II COP 30/07/2014 12 IPC + 4.17% 8.70% 125,000 42 125,042 10.73% 125,000 (290) 124,710
1276 BONOS IPC VII TRAMO II COP 20/03/2015 12 IPC + 3.92% 8.25% 120,000 (67) 119,933 10.22% 120,000 (356) 119,644
1013 AFD USD 14/06/2013 14 4.37% 4.47% 840,979 13,696 854,675 4.47% 930,256 14,959 945,216
1278 GLOBAL 2027 COP COP 08/11/2017 10 8.38% 8.46% 2,300,000 13,925 2,313,925 0.00% - - -
5765 AGRARIO COP 24/06/2014 16 IPC + 4.7% 9.22% 116,000 (1,098) 114,902 11.01% 116,000 (259) 115,741
1265 BONOS IPC IV TRAM 3 COP 14/12/2010 20 IPC + 4.94% 9.37% 267,400 (57) 267,343 11.33% 267,400 (788) 266,612
1269 BONOS IPC V TRAM III COP 05/12/2013 20 IPC + 5.03% 9.54% 229,190 (1,819) 227,371 11.55% 229,190 (2,393) 226,797
BID 2120-2 COP 23/08/2016 18 7.5% 8.04% 413,134 4,607 417,741 7.89% 438,172 8,324 446,496
2023 BID 2120-3 COP 08/12/2017 16 6.27% 6.56% 205,681 826 206,507 0.00% - - -
1272 BONOS IPC VI TRAM III COP 30/07/2014 20 IPC + 4.5% 8.99% 250,000 (191) 249,809 11.01% 250,000 (723) 249,277
1277 BONOS IPC VII TRAM III COP 20/03/2015 20 IPC + 4.43% 8.86% 260,000 367 260,367 10.78% 260,000 (446) 259,554
1220 BID 2120 USD 26/07/2011 25 LIBOR + 0% 3.33% 111,903 (55) 111,848 2.06% 159,408 (15,419) 143,989
2016 BNDES USD 28/09/2016 24 4.89% 5.22% 76,971 (3,092) 73,879 5.23% 24,042 (2,235) 21,807
Total   12,254,026 206,565 12,460,591   10,640,132 184,861 10,824,994
Cifra en millones de pesos colombianos

Los costos de transacción de créditos contratados que no han sido desembolsados fueron $8,362 (2016: $4,305)

Los intereses pagados por operaciones de crédito fueron $766,640 (2016: $851,456).

La pérdida (utilidad) neta por diferencia en cambio fue $59,255 (2016: $268,555).

La información de los bonos emitidos es la siguiente:

Subserie Moneda Original Fecha inicial Plazo Tasa de interés nominal 2017 2016 Monto adjudicado
TIR  Valor nominal  Valor costo amortizado Valor Total TIR  Valor nominal  Valor costo amortizado Valor Total Monto adjudicado a 2017 Monto adjudicado a 2016 Monto adjudicado a 2015 Monto adjudicado a 2014 Monto adjudicado a 2013 Monto adjudicado a 2012
A10a COP 20/11/2008 10  IPC + 7.12% 10.49% 174,410 3,563 177,973 12.71% 174,410 4,553 178,963 174,410 174,410 174,410 174,410 174,410 174,410
A10a COP 22/01/2009 10  IPC + 5.8% 10.25% 138,600 2,447 141,047 12.39% 138,600 2,321 140,921 138,600 138,600 138,600 138,600 138,600 138,600
A10a COP 05/12/2013 10  IPC + 4.52% 9.10% 96,210 (529) 95,681 11.12% 96,210 (881) 95,329 96,210 96,210 96,210 96,210 96,210 -  
A10a COP 20/03/2015 10  IPC + 4.52% 8.94% 130,000 192 130,192 10.94% 130,000 (175) 129,825 130,000 130,000 130,000 130,000 130,000 -  
A12a COP 14/12/2010 12  IPC + 4.2% 8.74% 119,900 113 120,013 10.67% 119,900 (377) 119,523 119,900 119,900 119,900 119,900 119,900 119,900
A12a COP 30/07/2014 12  IPC + 4.17% 8.70% 125,000 42 125,042 10.73% 125,000 (290) 124,710 125,000 125,000 125,000 125,000 -   -  
A12a COP 20/03/2015 12  IPC + 3.92% 8.25% 120,000 (67) 119,933 10.22% 120,000 (356) 119,644 120,000 120,000 120,000 -   -   -  
A15a COP 21/04/2009 15  IPC + 6.24% 10.55% 198,400 4,374 202,774 12.60% 198,400 4,399 202,799 198,400 198,400 198,400 198,400 198,400 198,400
A20a COP 14/12/2010 20  IPC + 4.94% 9.37% 267,400 (57) 267,343 11.33% 267,400 (788) 266,612 267,400 267,400 267,400 267,400 267,400 267,400
A20a COP 05/12/2013 20  IPC + 5.03% 9.54% 229,190 (1,819) 227,371 11.55% 229,190 (2,393) 226,797 229,190 229,190 229,190 229,190 229,190  
A20a COP 30/07/2014 20  IPC + 4.5% 8.99% 250,000 (191) 249,809 11.01% 250,000 (723) 249,277 250,000 250,000 250,000 250,000 -   -  
A20a COP 20/03/2015 20  IPC + 4.43% 8.86% 260,000 367 260,367 10.78% 260,000 (446) 259,554 260,000 260,000 260,000 -   -   -  
A5a COP 05/12/2013 IPC + 3.82% 8.55% 41,880 83 41,963 10.71% 41,880 (186) 41,694 41,880 41,880 41,880 41,880 41,880  
A5a COP 20/03/2015 IPC + 2.72% 7.11% 120,000 (102) 119,898 9.12% 120,000 (519) 119,481 120,000 120,000 120,000 -   -   -  
A6a COP 30/07/2014 IPC + 3.57% 8.31% 125,000 322 125,322 10.31% 125,000 57 125,057 125,000 125,000 125,000 125,000 -   -  
C10a COP 22/01/2009 10  10.8% 10.79% 74,700 7,564 82,264 10.81% 74,700 7,566 82,266 74,700 74,700 74,700 74,700 74,700 74,700
C10a COP 20/11/2008 10  13.8% 13.79% 58,000 853 58,853 13.79% 58,000 857 58,857 58,000 58,000 58,000 58,000 58,000 58,000
Bono internacional USD 29/07/2009 10  7.63% 8.17% 1,492,000 39,894 1,531,894 8.16% 1,500,355 35,420 1,535,775 1,492,000 1,500,355 1,574,735 1,196,230 963,415 884,115
Bono internacional COP 31/01/2011 10  8.38% 8.69% 1,250,000 85,144 1,335,144 8.70% 1,250,000 82,054 1,332,054 1,250,000 1,250,000 1,250,000 1,250,000 1,250,000 1,250,000
Bono internacional COP 10/09/2014 10  7.63% 7.73% 965,745 16,659 982,404 7.73% 965,745 16,169 981,914 965,745 965,745 965,745 965,745 -   -  
Bono internacional COP 08/11/2017 10  8.38% 8.46% 2,300,000 13,925 2,313,925 0.00% -   -   -   2,300,000 -   -   -   -   -  
Total   8,536,435 172,780 8,709,215   6,244,790 146,261 6,391,051 8,536,435 6,244,790 6,319,170 5,440,665 3,742,105 3,165,525

Covenant deuda / EBITDA

EPM tiene activo un compromiso financiero (covenant), medido en la relación deuda financiera largo plazo a EBITDA, de máximo 3.5 veces, calculado con base en las cifras consolidadas del Grupo EPM, en los contratos de crédito: Agencia Francesa de Desarrollo – AFD, Banco Interamericano de Desarrollo – BID 1664, y Garantía de Japan Bank for International Cooperation – JBIC al crédito con banca comercial japonesa. Además, lo tiene pactado, pero inactivo, por contar con doble grado de inversión, en la emisión internacional de bonos con vencimiento en 2019.

A diciembre de 2017 el resultado del indicador es de 3.43 veces. EPM debe reportar el cumplimiento de este indicador así: al Japan Bank for International Cooperation –JBIC-, trimestralmente, a la Agencia Francesa de Desarrollo –AFD-, semestralmente y al Banco Interamericano de Desarrollo –BID-, anualmente.

Incumplimientos

Durante el período contable, EPM no ha incumplido el pago del principal e intereses de sus préstamos.

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