El siguiente es el detalle del valor en libros de los créditos y préstamos:
Créditos y préstamos
2017
2016
No corriente
Préstamos banca comercial
781,470
1,746,276
Préstamos banca multilateral
1,093,597
1,094,218
Préstamos banca de fomento
802,370
842,053
Otros bonos y títulos emitidos
7,785,050
5,849,554
Total otros créditos y préstamos no corriente
10,462,487
9,532,101
Corriente
Préstamos banca comercial
331,686
55,696
Préstamos banca multilateral
574,672
570,337
Préstamos banca de fomento
117,552
121,058
Bonos y títulos emitidos
469,370
255,780
Otros bonos y títulos emitidos
455,148
285,717
Préstamos a vinculados económicos
36,415
-
Total otros créditos y préstamos corriente
1,984,843
1,288,588
Total otros créditos y préstamos
12,447,330
10,820,689
-Cifras en millones de pesos colombianos-
En julio de 2017 EPM obtuvo un crédito de tesorería por $35,000 otorgado por Empresas Varias de Medellín E.S.P. a una tasa DTF + 2.44% y un plazo de 1 año.
El 15 de agosto de 2017 se terminó de amortizar el crédito BID 2217 destinado a financiar el programa de financiación social.
En noviembre de 2017, EPM registró una operación de manejo de deuda a través de la colocación de bonos en el mercado internacional de capitales por $2,300,000, equivalente a USD764 millones, con una tasa de 8.375% y a un plazo de 10 años, destinada al prepago parcial del crédito Club Deal con banca internacional por $2,315,609 (USD765 millones), con vencimiento en 2020.
En diciembre de 2017 la empresa obtuvo créditos de corto plazo por $300,000, con tasas IBR entre 1.65% y 1.80%.
El 29 de diciembre de 2017 la empresa firmó un contrato de crédito por USD1,000 millones IDB Invest, sector privado del Banco Interamericano de Desarrollo, el cual se destinará a la financiación parcial del proyecto Hidroeléctrico Ituango. Es un crédito con estructura A/B en el cual el Grupo BID participa en el tramo A, un relevante grupo de bancos comerciales e inversionistas institucionales internacionales de Norteamérica, Europa y Asia (CDPQ, KFW IPEX, BNP Paribas, ICBC, Sumitomo Mitsui, BBVA y Banco Santander) fondean el tramo B. Adicionalmente, el crédito incluye recursos del China Fund – fondo de cofinanciamiento de China administrado por IDB Invest. El financiamiento cuenta con un plazo total de 12 años para el tramo A y para los recursos aportados por el China Fund; el tramo B cuenta con plazos de 8 y 12 años. Los recursos serán desembolsados gradualmente durante los 4 años que se tienen como período de desembolso de acuerdo con el avance del proyecto.
Conversión a pesos de créditos denominados en dólares: algunos de los créditos del BID cuentan con la posibilidad de conversión de monedas, que permite la conversión a peso colombiano del saldo en dólares, eliminando el riesgo cambiario del saldo expuesto. EPM efectuó la siguiente conversión en el 2017:
El 8 de diciembre, EPM aplicó una conversión de moneda al crédito BID 2120 por USD 68.3 millones.
Los nuevos créditos y préstamos de largo plazo de la empresa fueron adquiridos con el fin de financiar parcialmente el proyecto hidroeléctrico Ituango y el plan general de inversiones.
El detalle de los créditos y préstamos por entidad es el siguiente:
Entidad o préstamo
Moneda Original
Fecha inicial
Plazo
Tasa de interés nominal
2017
2016
TIR
Valor nominal
Valor costo amortizado
Valor Total
TIR
Valor nominal
Valor costo amortizado
Valor Total
3217 BID 2217/OC-CO
USD
31/05/2012
6
3.48%
0.00%
-
-
-
3.60%
6,668
90
6,758
8858 Emvarias
COP
06/07/2017
1
DTF + 2.44%
8.20%
35,000
1,415
36,415
0.00%
-
-
-
1254 BONOS IPC
COP
20/11/2008
10
IPC + 7.12%
10.49%
174,410
3,563
177,973
12.71%
174,410
4,553
178,963
1256 BONOS TASA FIJA
COP
20/11/2008
10
13.8%
13.79%
58,000
853
58,853
13.79%
58,000
857
58,857
1267 BONOS IPC V TRAMO I
COP
05/12/2013
5
IPC + 3.82%
8.55%
41,880
83
41,963
10.71%
41,880
(186)
41,694
6015 COLPATRIA
COP
12/12/2017
1
IBR + 1.65%
6.38%
100,000
324
100,324
0.00%
-
-
-
6016 COLPATRIA
COP
21/12/2017
1
IBR + 1.65%
6.36%
100,000
170
100,170
0.00%
-
-
-
6014 POPULAR
COP
26/12/2017
1
IBR + 1.80%
6.47%
100,000
87
100,087
0.00%
-
-
-
1257 BONOS IPC II TRAMO
COP
22/01/2009
10
IPC + 5.8%
10.25%
138,600
2,447
141,047
12.39%
138,600
2,321
140,921
1259 BONOS TF II TRAMO
COP
22/01/2009
10
10.8%
10.79%
74,700
7,564
82,264
10.81%
74,700
7,566
82,266
1262 BONOS INTERNACIONALE
USD
29/07/2009
10
7.63%
8.17%
1,492,000
39,894
1,531,894
8.16%
1,500,355
35,420
1,535,775
1275 BONOS IPC VII TRAMO I
COP
20/03/2015
5
IPC + 2.72%
7.11%
120,000
(102)
119,898
9.12%
120,000
(519)
119,481
1270 BONOS IPC VI TRAMO I
COP
30/07/2014
6
IPC + 3.57%
8.31%
125,000
322
125,322
10.31%
125,000
57
125,057
2218 BID 800- RELIQUIDADO
USD
14/12/1995
25
LIBOR + 2.38%
2.29%
48,320
1,672
49,992
1.96%
72,886
2,856
75,742
2015 CLUB DEAL BANK OF TOKYO
USD
12/01/2016
5
LIBOR + 1.4%
4.00%
701,240
(3,567)
697,673
2.83%
1,680,398
5,833
1,686,231
1266 GLOBAL 2021 COP
COP
31/01/2011
10
8.38%
8.69%
1,250,000
85,144
1,335,144
8.70%
1,250,000
82,054
1,332,054
1264 BONOS IPC IV TRAM 2
COP
14/12/2010
12
IPC + 4.2%
8.74%
119,900
113
120,013
10.67%
119,900
(377)
119,523
2021 BID 2120-1
COP
27/05/2014
9
6.27%
7.05%
190,295
(1,892)
188,403
6.85%
190,295
(725)
189,570
1268 BONOS IPC V TRAMO II
COP
05/12/2013
10
IPC + 4.52%
9.10%
96,210
(529)
95,681
11.12%
96,210
(881)
95,329
2179 BANK OF TOKYO-MITSUB
USD
16/01/2009
15
LIBOR + 0.95%
1.17%
298,376
16,760
315,136
0.66%
350,063
22,041
372,104
1261 BONOS IPC III TRAMO
COP
21/04/2009
15
IPC + 6.24%
10.55%
198,400
4,374
202,774
12.60%
198,400
4,399
202,799
1273 GLOBAL 2024 COP
COP
10/09/2014
10
7.63%
7.73%
965,745
16,659
982,404
7.73%
965,745
16,169
981,914
1274 BONOS IPC V TRAM IV
COP
20/03/2015
10
IPC + 4.52%
8.94%
130,000
192
130,192
10.94%
130,000
(175)
129,825
1665 BID-1664-1
COP
31/03/2016
10
7.8%
9.46%
379,692
3,935
383,627
9.57%
427,154
3,134
430,288
1271 BONOS IPC VI TRAMO II
COP
30/07/2014
12
IPC + 4.17%
8.70%
125,000
42
125,042
10.73%
125,000
(290)
124,710
1276 BONOS IPC VII TRAMO II
COP
20/03/2015
12
IPC + 3.92%
8.25%
120,000
(67)
119,933
10.22%
120,000
(356)
119,644
1013 AFD
USD
14/06/2013
14
4.37%
4.47%
840,979
13,696
854,675
4.47%
930,256
14,959
945,216
1278 GLOBAL 2027 COP
COP
08/11/2017
10
8.38%
8.46%
2,300,000
13,925
2,313,925
0.00%
-
-
-
5765 AGRARIO
COP
24/06/2014
16
IPC + 4.7%
9.22%
116,000
(1,098)
114,902
11.01%
116,000
(259)
115,741
1265 BONOS IPC IV TRAM 3
COP
14/12/2010
20
IPC + 4.94%
9.37%
267,400
(57)
267,343
11.33%
267,400
(788)
266,612
1269 BONOS IPC V TRAM III
COP
05/12/2013
20
IPC + 5.03%
9.54%
229,190
(1,819)
227,371
11.55%
229,190
(2,393)
226,797
BID 2120-2
COP
23/08/2016
18
7.5%
8.04%
413,134
4,607
417,741
7.89%
438,172
8,324
446,496
2023 BID 2120-3
COP
08/12/2017
16
6.27%
6.56%
205,681
826
206,507
0.00%
-
-
-
1272 BONOS IPC VI TRAM III
COP
30/07/2014
20
IPC + 4.5%
8.99%
250,000
(191)
249,809
11.01%
250,000
(723)
249,277
1277 BONOS IPC VII TRAM III
COP
20/03/2015
20
IPC + 4.43%
8.86%
260,000
367
260,367
10.78%
260,000
(446)
259,554
1220 BID 2120
USD
26/07/2011
25
LIBOR + 0%
3.33%
111,903
(55)
111,848
2.06%
159,408
(15,419)
143,989
2016 BNDES
USD
28/09/2016
24
4.89%
5.22%
76,971
(3,092)
73,879
5.23%
24,042
(2,235)
21,807
Total
12,254,026
206,565
12,460,591
10,640,132
184,861
10,824,994
Cifra en millones de pesos colombianos
Los costos de transacción de créditos contratados que no han sido desembolsados fueron $8,362 (2016: $4,305)
Los intereses pagados por operaciones de crédito fueron $766,640 (2016: $851,456).
La pérdida (utilidad) neta por diferencia en cambio fue $59,255 (2016: $268,555).
La información de los bonos emitidos es la siguiente:
Subserie
Moneda Original
Fecha inicial
Plazo
Tasa de interés nominal
2017
2016
Monto adjudicado
TIR
Valor nominal
Valor costo amortizado
Valor Total
TIR
Valor nominal
Valor costo amortizado
Valor Total
Monto adjudicado a 2017
Monto adjudicado a 2016
Monto adjudicado a 2015
Monto adjudicado a 2014
Monto adjudicado a 2013
Monto adjudicado a 2012
A10a
COP
20/11/2008
10
IPC + 7.12%
10.49%
174,410
3,563
177,973
12.71%
174,410
4,553
178,963
174,410
174,410
174,410
174,410
174,410
174,410
A10a
COP
22/01/2009
10
IPC + 5.8%
10.25%
138,600
2,447
141,047
12.39%
138,600
2,321
140,921
138,600
138,600
138,600
138,600
138,600
138,600
A10a
COP
05/12/2013
10
IPC + 4.52%
9.10%
96,210
(529)
95,681
11.12%
96,210
(881)
95,329
96,210
96,210
96,210
96,210
96,210
-
A10a
COP
20/03/2015
10
IPC + 4.52%
8.94%
130,000
192
130,192
10.94%
130,000
(175)
129,825
130,000
130,000
130,000
130,000
130,000
-
A12a
COP
14/12/2010
12
IPC + 4.2%
8.74%
119,900
113
120,013
10.67%
119,900
(377)
119,523
119,900
119,900
119,900
119,900
119,900
119,900
A12a
COP
30/07/2014
12
IPC + 4.17%
8.70%
125,000
42
125,042
10.73%
125,000
(290)
124,710
125,000
125,000
125,000
125,000
-
-
A12a
COP
20/03/2015
12
IPC + 3.92%
8.25%
120,000
(67)
119,933
10.22%
120,000
(356)
119,644
120,000
120,000
120,000
-
-
-
A15a
COP
21/04/2009
15
IPC + 6.24%
10.55%
198,400
4,374
202,774
12.60%
198,400
4,399
202,799
198,400
198,400
198,400
198,400
198,400
198,400
A20a
COP
14/12/2010
20
IPC + 4.94%
9.37%
267,400
(57)
267,343
11.33%
267,400
(788)
266,612
267,400
267,400
267,400
267,400
267,400
267,400
A20a
COP
05/12/2013
20
IPC + 5.03%
9.54%
229,190
(1,819)
227,371
11.55%
229,190
(2,393)
226,797
229,190
229,190
229,190
229,190
229,190
A20a
COP
30/07/2014
20
IPC + 4.5%
8.99%
250,000
(191)
249,809
11.01%
250,000
(723)
249,277
250,000
250,000
250,000
250,000
-
-
A20a
COP
20/03/2015
20
IPC + 4.43%
8.86%
260,000
367
260,367
10.78%
260,000
(446)
259,554
260,000
260,000
260,000
-
-
-
A5a
COP
05/12/2013
5
IPC + 3.82%
8.55%
41,880
83
41,963
10.71%
41,880
(186)
41,694
41,880
41,880
41,880
41,880
41,880
A5a
COP
20/03/2015
5
IPC + 2.72%
7.11%
120,000
(102)
119,898
9.12%
120,000
(519)
119,481
120,000
120,000
120,000
-
-
-
A6a
COP
30/07/2014
6
IPC + 3.57%
8.31%
125,000
322
125,322
10.31%
125,000
57
125,057
125,000
125,000
125,000
125,000
-
-
C10a
COP
22/01/2009
10
10.8%
10.79%
74,700
7,564
82,264
10.81%
74,700
7,566
82,266
74,700
74,700
74,700
74,700
74,700
74,700
C10a
COP
20/11/2008
10
13.8%
13.79%
58,000
853
58,853
13.79%
58,000
857
58,857
58,000
58,000
58,000
58,000
58,000
58,000
Bono internacional
USD
29/07/2009
10
7.63%
8.17%
1,492,000
39,894
1,531,894
8.16%
1,500,355
35,420
1,535,775
1,492,000
1,500,355
1,574,735
1,196,230
963,415
884,115
Bono internacional
COP
31/01/2011
10
8.38%
8.69%
1,250,000
85,144
1,335,144
8.70%
1,250,000
82,054
1,332,054
1,250,000
1,250,000
1,250,000
1,250,000
1,250,000
1,250,000
Bono internacional
COP
10/09/2014
10
7.63%
7.73%
965,745
16,659
982,404
7.73%
965,745
16,169
981,914
965,745
965,745
965,745
965,745
-
-
Bono internacional
COP
08/11/2017
10
8.38%
8.46%
2,300,000
13,925
2,313,925
0.00%
-
-
-
2,300,000
-
-
-
-
-
Total
8,536,435
172,780
8,709,215
6,244,790
146,261
6,391,051
8,536,435
6,244,790
6,319,170
5,440,665
3,742,105
3,165,525
Covenant deuda / EBITDA
EPM tiene activo un compromiso financiero (covenant), medido en la relación deuda financiera largo plazo a EBITDA, de máximo 3.5 veces, calculado con base en las cifras consolidadas del Grupo EPM, en los contratos de crédito: Agencia Francesa de Desarrollo – AFD, Banco Interamericano de Desarrollo – BID 1664, y Garantía de Japan Bank for International Cooperation – JBIC al crédito con banca comercial japonesa. Además, lo tiene pactado, pero inactivo, por contar con doble grado de inversión, en la emisión internacional de bonos con vencimiento en 2019.
A diciembre de 2017 el resultado del indicador es de 3.43 veces. EPM debe reportar el cumplimiento de este indicador así: al Japan Bank for International Cooperation –JBIC-, trimestralmente, a la Agencia Francesa de Desarrollo –AFD-, semestralmente y al Banco Interamericano de Desarrollo –BID-, anualmente.
Incumplimientos
Durante el período contable, EPM no ha incumplido el pago del principal e intereses de sus préstamos.
